Forex Trading for nybegynnere Ansvarsbegrensning Ansvarsfraskrivelse: Selv om utgiveren og forfatteren har brukt sin beste innsats for å forberede denne Forex Trading For Beginners Guide, gir de ingen garantier eller garantier med hensyn til nøyaktigheten eller fullstendigheten av innholdet i denne håndboken. Risikoopplysning: Informasjonen i denne Forex Trading For Beginners Guide er kun for pedagogisk formål. Tidligere forestillinger garanterer ikke fremtidige resultater. Forex Trading innebærer betydelig risiko og det er alltid potensial for tap. Dine handelsresultater kan variere. Handel bare kapital du har råd til å tape. Vi påtar oss intet ansvar for tap som påløper ved bruk av informasjonen på dette nettstedet. Grunnleggende om Forex Trading for Beginners Hva er nettopp Forex trading Bare Forex trading er kjøp og salg av internasjonale valutaer. Tradisjonelt var deltakelsen i FOREX-markedet begrenset til store bank - og handelsinstitusjoner. Men de siste årene har den teknologiske utviklingen åpnet denne eksklusive arenaen til mindre bedrifter og til og med enkeltpersoner ved å la dem handle med valutaer online. Verdens valutakurser er ikke løst. De følger en flytende valutakurs og handles alltid i par - EuroDollar, DollarYen, etc. De fleste internasjonale transaksjoner er utveksling av verdens største valutaer. Når det gjelder Forex trading, er det en rekke store valutapar. Euro mot amerikanske dollar, amerikanske dollar mot japansk yen, britisk pund mot amerikanske dollar og amerikanske dollar mot sveitsiske franc. Disse valutaparene anses å være store i forhold til de andre valutaparene på grunn av deres handelsvolum. I FOREX-markedet forkortes disse forholdene: EURUSD, USDJPY, GBPUSD og USDCHF. De kan også bli oppført som følger (uten skråstrek): EURUSD, USDJPY, GBPUSD og USDCHF Nedenfor er et diagram på 4 valutapar som tydelig illustrerer forexbegynnere deres forhold til hverandre. Forex Trading For Beginners Chart 1.0 Major Currency Par - Daglige Data Det er også viktig å huske at det ikke er utbetalt utbytte på valutaer. Hvis du er en handelsmann i Forex-markedet, ser du for å se om en verdi av Currencys vil verdsette mot en annen valuta. Når dette er tilfelle, bytter du sistnevnte til den første. Ideelt sett vil du kunne bytte den første valutaen til den andre på et senere tidspunkt og samle inn et fortjeneste fra handelen. FOREX-transaksjoner utføres vanligvis av fagfolk hos store banker og meglerfirmaer. Forex trading har lenge vært et viktig trekk i det internasjonale markedet. Hele tiden på dagen handles valutaer av meglere over hele verden. Faktisk fungerer Forex-markedet nesten tjuefire timer om dagen, og fem dager i uken med handelsmenn hos internasjonale bankinstitusjoner jobber en rekke separate skift. FOREX-markedet er forskjellig fra det normale aksjemarkedet i det faktum at prisforskyvningene er mye jevnere og ikke medfører betydelige hull. Hver dag veksler Forex markedet over trillioner av dollar, slik at handelsmenn kan komme inn og ut av visse posisjoner veldig enkelt. Som du kan se, er Forex-markedet et dynamisk og kontinuerlig system som i utgangspunktet aldri sover. For å være sikker, selv 11. september 2001 var det fortsatt mulig å få valutaanvisninger. Også kjent som valutamarkedet, eller FX, er det det eldste og mest ekspansive finansmarkedet i verden. Til sammenligning er valuta futures markedet bare en prosent størrelsen på Forex markedet. Handler er formidlet mellom store banktjenester og sirkulerer rundt om i verden, fra Amerika til Australia, til Asia, til Europa og tilbake til USA. I lang tid har økonomiske forutsetninger og heftige minimumstransaksjonsbeløp satt FOREX-markedet utenfor rekkevidde av små tradere. Følgelig var store banker og finansinstitusjoner samtidig de eneste partene som kunne dra nytte av deltakelsen i valutamarkedet og sterke valutakurser. I dag er en annen historie. Forex markedet forhandlere kan dele store enheter i markedet, slik at mindre bedrifter og selv individer evnen til å handle disse mindre enhetene. Selv om det er det eldste finansmarkedet i verden, har Forex-markedet utviklet seg mye på kort tid. Høyhastighets Internett-tilkoblinger og sofistikerte online Forex trading plattformer har definitivt gjort det lettere for enkelte handelsmenn å bli involvert i Forex trading og muligens være svært vellykket på det. Denne grunnleggende veiledningen er ditt første skritt mot en vellykket fremtid i handel med det ekstremt lukrative Forex-markedet. Hvorfor handel med Forex-markedet Hvis du spurte Forex-forhandlere, var den første grunnen til at de handlet Forex, de fleste ville si, fortjenestepotensial Forex Trading For Beginners Chart 1.1 Daglige GBPUSD-data Tabellen over viser det daglige GBPUSD (British PoundUS Dollar) valutaparet. Dette diagrammet viser KJØPET. oppføring der den blå pilen er (nederst til venstre i diagrammet). Dette representerer hvor et bestemt Forex trading system gikk lenge (kjøpt). Resultatet så langt i denne handel er ca 24 000 per Forex kontrakt. Dette er fra bare en enkel handel i Forex markedet. Så som du kan se fortjenestepotensialet er det, og muligheter som disse eksisterer i alle Forex valutapar. Det er en unik og potensielt svært lønnsom mulighet som tilbys gjennom cashspot FOREX-markeder, uavhengig av markedets tilstand. Hvordan komme i gang med Forex Trading Læring å handle med Forex er ikke unødvendig vanskelig, men det er definitivt noen få ting du må være oppmerksom på og instruksjoner for å følge. Før du begynner å handle, må du selvfølgelig finne og forfalske forhold til en megler for å utføre handelen. Akkurat som med leger, advokater og andre yrker, er det en rekke Forex meglere som du kan velge fra. For å hjelpe deg med å velge, her er noen faktorer å vurdere: Minimale Spread - I motsetning til standard aksjehandel meglere, ikke Forex meglere ikke belaste noen provisjoner på handler. De tjener sin inntekt fra det som kalles spredning. Spredningen er ganske enkelt forskjellen mellom kjøps - og salgsprisen på valuta på et bestemt tidspunkt. Når du finner og undersøker meglerne, bør du spørre om spredene de tar betalt for. Jo lavere spredningen, desto mindre vil det koste deg å handle i Forex. Dette er samme regel som med tradisjonelle meglere. Jo høyere deres provisjon på handelen, desto lavere blir resultatet ved kjøp og salg av transaksjonen. Det er i din beste interesse å velge en Forex megler som tilbyr lav spredning. Overholdelse og omdømme - Tradisjonelle aksjehandlermeglere opererer generelt gjennom egne meglerhus. Forex meglere er imidlertid oftest tilknyttet en stor bank eller annen finansinstitusjon. Dette skyldes den betydelige summen av kapital som kreves. I tillegg bør du bekrefte at Forex megleren du velger er riktig lisensiert og registrert. Forex meglere bør være registrert hos Futures Commission Merchant (FCM). I tillegg er de regulert av Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Du kan finne og verifisere registreringen, samt andre fakta og bakgrunnsinformasjon på CFTCs hjemmeside på cftc. gov. Uten tvil vil du beholde og handle gjennom en megler som er tilknyttet en anerkjent bank eller finansinstitusjon. Tilgjengelige forskningsverktøy og informasjon - Som tradisjonelle aksje - og råvaremeglere vedlikeholder Forex meglere ulike typer nettsteder, handelsplattformer og underliggende forsknings - og informasjonsportaler. Nettstedene skal gi deg sanntidsinformasjon, nåværende diagrammer, teknisk informasjon og sammenligningsevne og annen relevant data. En god forexhandler vil også opprettholde evnen til å handle på forskjellige systemer. Som med enhver større økonomisk innsats av denne typen, be om gratisforsøk, kan du evaluere Forex meglere ulike handelsplattformer. Forex meglere bør tilby et bredt spekter av informasjon, tidsplaner, verktøy og andre støttefunksjoner og - oppføringer. Bunnlinjen er å finne en megler som vil gi deg alle verktøyene og tjenestene du trenger for å lykkes. En rekke alternativer for innflytelse - For å lykkes i Forex trading, kan du utnytte prisutviklingen på dine handler. Prisforskjellene er minuttet ned til de små prosentene av en krone. Du bruker imidlertid mer enn din faktiske kapital som er lånt fra megleren for å gjøre handler, slik at du utnytter større beløp for handler enn du faktisk har i kontanter. Dette gir deg mulighet til å tjene penger på de små prisavvikene. Som et eksempel, hvis du bruker en ration på 100 til 1, betyr det at du låner 100 fra megleren for hver eneste av dollarene du handler med. Et stort flertall av meglere vil gi deg mulighet til å utnytte opptil et 250 til 1-forhold. Du må imidlertid være forsiktig, fordi leverage ratio er direkte relatert til risiko. Jo høyere forholdet er, desto mer låner du effektivt fra megleren. Mens du kan tjene mer profitt fra handelen, kan du også miste mer hvis prissvingningen ikke er til fordel for deg. Denne risikobeviserevalueringen er basert på dine egne kapitalbeløp og ditt toleransnivå for fortjeneste og tap på handelen. Hvis du er flush med kapital, er det ikke så mye av en bekymring å utnytte et høyere beløp. Likevel tilbyr meglere et stort antall utnyttelsesgrader, og du vil sikkert finne en eller flere for å passe dine ønsker og økonomiske begrensninger. Selv om du har en god mengde kapital og kan akseptere en viss risiko, kan du kanskje ikke utnytte et høyt beløp hvis markedet blir volatilt, som med eksotiske valutapar. Typer av kontoer - Du må åpne en konto med en megler for å utføre handler. Det finnes en rekke typer kontoer som du kan vedlikeholde. Den laveste kontoen refereres til som en mini-konto. Den har et lavt minimumsinnskuddskrav på ca 300,00. En mini-konto gir deg det høyeste forholdet mellom innflytelse, siden du bruker en liten del av kapitalen til å utføre større beløp i dine handler. Bortsett fra minikonto er en standardkonto. Den typen konto gir et mangfold av ulike innflytelsesforhold. Den har en høyere minimumsbalanse som åpnes på ca 2000,00. Endelig er en annen type konto som meglere tilbyr en premium-konto. Disse krever vesentlig høyere minimum å åpne. De tilbyr deg også flere utvekslingsgrader, og gir deg tilgang til flere plattformer, verktøy og tjenester. Når du vurderer og velger en megler, kan du finne en som har den rette blandingen av kontoer, innflytelse, informasjon og tjenester for dine behov og økonomiske forhold. Hold deg unna Disreputable Brokers - Som i alle yrker, er det gode og dårlige representanter. Meglere er ikke annerledes. Noen er anerkjente og andre er de du bare trenger å unngå, spesielt som en forex trading nybegynner. Disse er meglerne som ikke har din beste interesse i hånden og bare kjøper for tidlig eller selger i nærheten av et forutbestemt prispunkt for å øke sin egen fortjeneste. Disse meglerne vil plukke opp en brøkdel av en penny alltid imot på handelen din. Ingen av meglerne du vurderer vil aldri innrømme slik handel, men det finnes metoder for å avgjøre om du vurderer en megler som engasjerer seg i denne praksisen. Du kan snakke med andre meglere for å få sin mening om den ene eller flere som du vurderer. Du kan spørre om de er klar over at meglerne handler proclivity i terner av kjøp og salg nær prispoengene. Det er ingen organisasjon som sporer denne typen aktivitet. Du kan prøve å se på Internett for diskusjonsfora eller meldinger som kan vise visse meglere og deres handelsaktivitet. Margin Calls and Requirements - Åpenbart siden håndtering handler om å låne penger fra megleren, må du forstå nøyaktig hvor mye risiko din megler skal tillate deg å ta på handler. Når du har etablert det sammen og diskuterer det, vil megleren vite prisene og differensene i fluktuasjonene for å handle ved å kjøpe eller selge. Dette kan imidlertid påvirke deg dersom megleren har det skjønn og handler ved tap. For eksempel, anta at du opprettholder en marginkonto og posisjonene dine faller dramatisk før du snu og stiger vesentlig, og overgår begynnelseskursen. Uansett om du har tilstrekkelig kapital, kan en megler ha handlet din posisjon i løpet av høsten for å redusere meglerens risiko og potensielt tap. Denne handel kunne ha vært på eller nær bunnen av prisendringer. Det vil resultere i en marginanrop til deg, og du kan være ansvarlig for betydelige summer penger, selv om prisen gjenopprettes etter at megleren likviderte din stilling. Å åpne en Forex-konto, uansett typen, ligner på å ta ut et roterende egenkapitallån eller opprettholde en egenkapitalkonto. Det viktigste som skiller dem fra Forex-kontoen, er at du må utføre en margenavtale med forhold til dine Forex-kontoer. Marginalavtalen anerkjenner at du handler med penger som er lånt fra megleren, og at megleren kan sette seg inn i handler som nødvendig for å redusere risikoen og beskytte sin interesse. Det forklarer også ansvaret ditt for eventuelle tap. Etter at du har gjennomført avtalen og innskudd startkapitalen til kontoen du åpnet, er du klar til å begynne å handle. Introduksjon til en grunnleggende FOREX-strategi for nybegynnere Teknisk analyse og grunnleggende analyse betraktes som de to hovedanalysene i både Forex-markedet og aksjemarkedene. Imidlertid velger de fleste Forex-forhandlere å bruke teknisk analyse. Følgende er en rask oversikt over begge typer analyser og hvordan de brukes i FOREX trading. Fundamentalanalyse for Forex Trading Nybegynnere Ved å bruke grunnleggende analyser i Forex-markedet har tendens til å være noe vanskelig og er vanligvis brukt til å prognose langsiktige trender. Det er selvfølgelig noen handelsmenn som driver sine handler på kort sikt utelukkende på nåværende pressemeldinger. Det er mange grunnleggende indikatorer på valutaverdier som utgis på ulike tidspunkter, slik at vi har gitt en liste over noen for å være oppmerksom på: Innkjøpslederindeks eller PMI Forbrukerprisindeks eller KPI-detaljhandel Salg Varige varer Selvfølgelig er dette ikke det eneste grunnleggende indikatorer du må være oppmerksom på. Det er også flere møter som kan gi deg tilleggsinformasjon som kan påvirke et marked. Disse møtene fokuserer vanligvis på rentenivå, inflasjon og andre årsaker til valutaverdivariasjon. Noen ganger er et volatilt marked forårsaket av noe så enkelt som formuleringen av saker som Federal Reserve-lederens diskusjon om rentenivået. De viktigste møtene du bør være oppmerksom på, er Federal Open Market Committee og Humphrey Hawkins Hearings. Bare å studere kommentaren kan hjelpe FOREX grunnleggende analytikere å bedre forstå langsiktige markedstrender, og kan også hjelpe korttidshandlere å kapitalisere på markedet. Skulle du velge den grunnleggende strategien, bør du holde en økonomisk kalender på hånden, slik at du vet når disse rapportene er tilgjengelige. Din megler bør kunne holde deg oppdatert på denne informasjonen også. Teknisk analyse for forex trading nybegynnere Teknisk analyse hjelper FOREX-handelsfolk å analysere prisutviklingen mye som sine kolleger i aksjemarkedet. Den eneste forskjellen er at Forex-markedene er åpne 24 timer hver dag. For å kunne jobbe med den tidsrammen på 24 timer i døgnet, kan noen typer teknisk analyse endres eller endres. Følgende er en kort liste over tekniske analyseverktøy som oftest brukes i FOREX: Dagens aksjemarked Nyheter amp Analyse Realtid etter timer Førmarkedet Nyheter Flash Quote Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du har valgt ditt valg, Det vil gjelde for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. U universitet F orex F utures Trading Forex amp Futures Universitetshandlere Utdanning Artikkel av måneden Velkommen til vår kunnskap er Power Resource Guide, som gir gratis futures trading informasjon for å få deg på veien til trading suksess i dag trading Forex Futures markeder med informasjon tilbys av University for Forex trading utdanning i fx futures trading metoder, handelssystemer og trader metoder som fører til vellykket handel. Finansiell handel artikler amp Tidbits - skrevet av markedsekspert Joe Ross. 1. Måle markedsuttalelse og sentiment Hei Joe Hva med Market Sentiment rapporterer Noen ganger er disse rapportene enige og noen ganger uenige. Hva er din mening om følelsesrapporterne Selv om disse rapportene er vitenskapelige, kan ingenting om handelsmarkedet måles med vitenskapelig presisjon. Commodity futures amp forex markedet måleenheter er rett og slett ikke for nøyaktige. Det er ingen praktisk hensikt å måle et marked nøyaktig, og mest markedsmåling er i beste fall bare et grovt estimat. Når vi måler futuresmarkeder, må vi i utgangspunktet også måle menneskelig atferd, og menneskelig atferd er ikke lett målt. Når det gjelder å forutse økonomiske markedsforhold eller markedsstemning, gir det ingen mening å streve for ekstrem nøyaktighet. Commodities futures og forex markedspriser er basert på menneskelig mening. Når man måler menneskelig atferd på markedet, er den statistiske feilen betydelig, vanligvis med resultater av pluss eller minus 5. Et estimat av næringsdrivende eller investor mening er bare et gjetning fordi ikke alle har nøyaktig samme mening, og fordi det er vanskelig å måle en mening nøyaktig. Variasjonene i disse to faktorene er angitt i den statistiske 8220standard-feilen. 8221 Den beste markedsverdelsesrapporten for råvarer kan tilby en sannsynlighetsberetning basert på noen viktige forutsetninger. Let8217s står overfor det en følelsesrapport antar at universet som blir målt, er faktisk ekte. En annen antagelse er at måling av oppfatningen er pålitelig. Jeg har sett dette fenomenet i aksjon. Da jeg eide en gård og blandet seg med andre bønder på ulike møter, var det åpenbart at bøndene aldri fortalte fylkeskommunisten deres sanne planting intensjoner. Landbruksdepartementet utsteder imidlertid en rapport om 8220Planting Intentions.8221 Bønder som planlegger å plante soyabønner, vil fortelle agenten de skulle plante korn (og kanskje også handle med kornhandelssystemet. Bønder som planlegger å plante mais, vil fortelle agenten de var For å antage at universet var ekte, ble det ofte møtt fordi agenten faktisk kollokset bønder. Den andre antakelsen om at oppfatningen var pålitelig, var neppe ekte fordi av en rekke årsaker enkelte bønder kan ha løyet seg til landbruksagenten. for å måle en markedsuttalelse, og bare fordi en mening eller hensikt er uttalt, betyr ikke den som gir det, vil handle på hva de sier. Disse problemene har direkte betydning for forex, futures, aksjemarked og råvarehandel. Som forexhandlere, med mindre vi handler (med 100 tekniske eller forex-kartanalyser), prøver vi også å vurdere nåværende oppfatning, og forutse hva forexpriser vil gjøre basert være det opp, ned eller side måter, basert på den markedsretningen. Forex markedspris handling er en refleksjon av hva mennesker gjør og hva de ser og tror andre gjør, og mange handelsmenn baserer sine beslutninger på potensielle reaksjoner fra andre handelsfolk. Så i hjertet av handel er ideen om at markedsuttalelsen måles nøyaktig med gjeldende vare - eller aksjekurs. Dens trodde av valutamarkedet eksperter alt kjent om et marked, som kan påvirke globale forex priser, er allerede mest innbygget i forex eller futures pris, og alt ikke kjent er ikke reflektert i handlingen av futures pris. Det er også nøyaktig å si at når man ser dagens valutakurs eller siste markedsforhold, reagerer forexhandlere på visse forutsigbare måter. For det meste, når forex-prisene går ned, har forexhandlere en tendens til å bli redd og selger sine posisjoner for å beskytte den gjenværende kapitalen, og kjøpe igjen når de ser prisene stiger for å tilfredsstille deres grådighet. Selvfølgelig, det motsatte gjelder for Forex-forhandlere som pleier å være korte selgere. Men frykt for stigende priser ved korte selgere og frykt for å falle priser av de som foretrekker å være lange er neppe den viktigste fryktrediensen i markedet. Jo større frykt synes å være å savne et trekk. Den frykten er direkte knyttet til grådighet. Et hovedprinsipp for all markedsteori er fx Forex-forhandlere og investorer reagerer på visse markedsforhold på en konsekvent og forutsigbar måte. Den berømte gamle handelsmannen W. D. Gann visualiserte disse reaksjonene i form av geometriske vinkler, former og mønstre. Elliott så dem som bølger (nå kjent som Elliott-Waves), og Charles Dow så dem som en sammenheng mellom industri-, transport - og brukssektorer i markedene. Det er imidlertid god grunn til å tvile på om markedsprisene virkelig reflekterer meningene til de som deltar. Det er også tvil om markedsdeltakere reagerer konsekvent på markedssituasjoner eller ikke. Det ser ut til at menneskelig atferd er for vanskelig å måle, og folk (inkludert handelsmenn) konsekvent ikke opptrer på deres meninger, holdninger og overbevisninger. Det har vist seg å være svært vanskelig å måle menneskelig atferd, og folk reagerer ikke regelmessig på situasjoner, til og med like situasjoner. Når vi antar at futuresmarkederne vil reagere konsekvent på bestemte valutamarkedsforhold og derved danne valutakursprismønstre skissert i tekniske analysetekster i klassisk næringsdrivende, plasserer vi handelshesten før vognen. Vi antar da at mennesker alltid vil handle på samme måte til bestemte situasjoner og forhold. Men sannheten er at forexhandler ikke handler konsekvent. Snarere reagerer de konsekvent. Forex diagram mønstre er en refleksjon av alt som er kjent i forex markedet. Det vi ser når vi handler fra diagrammønstre, er hvordan valutahandlere og investorer reagerer på markedsforhold. Populære binære alternativer meglere vurderinger og presentasjoner kan bli funnet her. Våre estimater av hva futureshandlere og investorer vil gjøre er bare de beste gjetningene, og potensielt unøyaktige. Markedssentimentet forsøker å estimere hvordan FX-handlende vil handle. Det er der i en viss grad det mister sin verdi. Det er mye mer nøyaktig å estimere hvordan folk vil reagere på hva som skjer i Forex Market. Så når du prøver å forutse hva forexmarkedshandlere vil gjøre, må du huske at handelsreaksjoner ikke nødvendigvis settes med presisjonen av geometriske former, elliottbølgetall, markedssamarbeid eller markedsindikatorindeks. Det er ikke slikt som handelssikkerhet. Når jeg møter den personen som kan fortelle meg med fullstendig nøyaktighet og konsistens hvor neste kryss eller pip vil være, vil jeg sikkert ha funnet den Hellige Graal av Forex Trading og Forex Day Trading 2. Komme i trinn med Forex amp Futures Market tidlig I forex trading dagen, som en del av din daglige bedriftsforberedelse (du har en daglig forberedelse, don8217t du), er det nyttig å øve litt for å få en kvote for hva du kan gjøre og hvordan du kan handle forex i dag. En måte å gjøre det på er å gjøre noen små handler, ved å bruke bare en liten prosentandel av din normale handelsstørrelse og dine forex meglere konto egenkapital. Å sette på en liten handelsposisjon hjelper deg med å fokusere. Når du har gått inn på markedet, se hvordan vare - eller valutahandel fungerer. Hvis du bruker tekniske indikatorer, se for å se om de er enige i din prognose for futures, aksjekurs eller forex pris handling. Hvis du forventet en god forex eller handelsvareoppsett fra teknisk analyseindikator, har det faktisk skjedd. Var det godt nok, så du ville stole på det igjen. Forexhandlere som forsøker å 8220trade i sonen, 8221 prøver å få følelsen av prishandlingen . De vil være i takt med oppturer og nedturer i FX-prisbevegelsen. Abonner på Gratis Nyhetsbrev Hvordan tjene penger Trading De finansielle markedene Ezine-forsterker om alle pengeproblemer Inkludert Real Estate Amper-lån Klikk her for å få quotHow å tjene Moneyquot Click-Above for å bli med Nyhetsbrev Ezine eller Click-Below for å abonnere på RSS-feed Noen dager kan du bare ikke være så god som du er på andre dager. Når du ikke er i tråd med markedet for fx, bør det være et signal for deg at 8220this8221 isn8217t din dag. Hvis det er ikke, må du ikke handle. Hver handelsmann vil ha handelsnedganger, perioder når handler bare ikke synes å trene. Under trader slumps, det bare ikke gir mye mening å fortsette å prøve. Du er ikke egnet til handel, så don8217t. Du vil ikke handle på sitt beste. Klikk nå for Trading Tips of the Day. Profesjonelle råvareterminaler og FX-handelsfolk foreslår at du står utenfor når du eller dine handler ikke har en god handelsdag. Til slutt, it8217 er en god ide å ta en pause fra handel, for å prøve igjen senere. Pause kan være timer eller dager. Når I8217m går i en nedgang, tar jeg av en hel uke. Jeg begynner ikke å handle igjen før jeg ser bransjer og markeder går meg. 3. Don8217t Nekte virkeligheten Hvis du vil være en vellykket forex eller futures-aktør, må du sørge for at du ikke nekter virkeligheten i en hvilken som helst fase av din handel. Du kan ikke nekte tap, prisretning, feil du lager, blir underkapitalisert eller en hel rekke ting du heller ikke vil tenke på. Mange handelsfolk tror at den beste måten å håndtere ubehagelige ideer, hendelser eller personlige karakterfeil på er å stenge øynene og late som de ikke eksisterer. Let8217s står overfor det, FX og varehandel kan være vanskelig, noen ganger veldig vanskelig og det er viktig at du fokuserer på virkeligheten. Denial tar fokuset ditt bort fra det du må konsentrere deg om, uten at tidsrammen påvirkes. Ditt sinn må være klart slik at du kan se på markedet og se hva som virkelig er der. Måten jeg lærte å håndtere fornektelse var å bare skrive ned og konfrontere alle mulige ideer jeg hadde problemer med å akseptere. Noen tanker jeg kunne fikse og andre jeg bare måtte godta. Men overfor sannheten om hva og hvem du er, er den eneste måten å håndtere fornektelse. Du må innse at for det meste er de eneste tingene du kan endre, i deg selv. Andre ting du bare må godta. Du må akseptere realiteten av slippe, for eksempel. Du må innse at indikatorer ofte gir falske signaler, og at det ikke er noe magisk glidende gjennomsnitt eller det er en magisk oscillator. Du må innse at noen vinnende handler bare er heldige handler, og hadde ingenting å gjøre med din dyktighet som handelsmann. På samme måte vil du også oppleve uflaks ved å ha priser på et plutselig og uventet skritt mot deg. Snarere enn å kaste bort tiden din i fornektelse, konsentrere dine mentale energier på å forbedre deg selv og forbedre dine handelsferdigheter. Arbeid på å forbedre evnen til å observere. Innse at du må overleve markeder for å kunne dra nytte av markedets erfaring. Det er egentlig bare ett sant problem med din handel8212at problemet er deg Men problemet manifesterer seg på to måter: 1. Markedsforholdene har forandret seg og du har hatt 8217t. 2. Du gjør ikke lenger det du gjorde da du vinner. Du har drevet. Du er ikke konsekvent. Det første aspektet av problemet skyldes dårlig observasjon. Markedet har endret seg og du har ikke endret seg med det. Dårlig observasjon stammer fra en rekke mindre, men svært viktige problemer. Du har gift med et marked eller en forex handel. Du har kanskje tillatt ditt ego å få det beste av deg, og du er ikke lenger ydmyk. I8217ve heter bare et par her. Jeg utfordrer deg til å tenke på de mange tingene som kan distrahere deg fra å se når markedsforholdene har endret seg. Lag en liste over disse tingene og konfronter dem. Det andre aspektet av problemet kommer fra inkonsekvent handel. Her igjen bør du lage en liste over de tingene som får deg til å være inkonsekvent. Sitat kanskje jeg var en god handelsmann på en gang, men markedsforholdene har endret seg, og jeg kan ikke være i stand til å beholde mitt rykte up. quot Dette er et problem som alle handelsmenn står overfor på et tidspunkt: opprettholder sitt rykte. Når man gjør stor profitthandel, er det fristende å fortelle naboer og venner hvor godt du gjør. Det er flott når du gjør de store fortjenestene, men opprettholder opptreden er ofte nedgangen til selv den mest sparsomme handelsmannen. Igjen, nekte ditt behov for berømmelse og ære, eller late som at du kan opprettholde et urealistisk rykte, vil bruke din psykologiske energi og forstyrre din evne til å konsentrere seg. Store gevinster har en tendens til å gå til de ydmyke, så prøv å ikke bygge opp ditt rykte. Innrøm at du vil ha problemer med å opprettholde opptredener og bare slutte å gjøre det. Et faktum at en næringsdrivende bryter med kontinuerlig er begrepet, quoteTrading er ikke en legitim jobb. quot Mange handelsfolk kjemper med legitimiteten av handel. Noen tradere finner at de bare kan minne seg, quotTrading gir likviditet og bidrar til å kontrollere priser. Quot Andre handelsfolk tror imidlertid at dette ikke er bra nok og trenger å finne mer mening i deres daglige handelsaktiviteter. For eksempel kan de fokusere på hvordan handel hjelper dem med å sørge for sin familie, eller kan planlegge å donere noen av deres fortjeneste til veldedige organisasjoner de ser som personlig verdifulle. Poenget er, ikke nekte den mulige sannheten til slike ideer. Du vil bli bedre til å erkjenne og jobbe gjennom dem, og deretter bare fortsette. Å nekte de eksisterer, derimot, vil bruke både tid og energi. Uakseptabel tro har en tendens til å lyve i bakhodet. De forblir der, lurker, og når du er sårbar, kan de kraftig påvirke dine utsikter. Så bekreft uakseptable ideer, og når du innrømmer den mulige gyldigheten av slike ideer, vil du nøytralisere deres potensielle innflytelse. Dette vil frigjøre begrensede psykologiske ressurser, slik at du kan fokusere all energi på handel lønnsomt og konsekvent godt. 4. Trading tap Hei Joe Tap er et stort problem for meg. Jeg vet at I8217m skulle lære å elske dem.8221 Hvordan håndterer du disse motløsende hendelsene Etter en rekke vellykkede handler, bør en næringsdrivende ikke bli motløs av normale suksessive tap og meglerkonto egenkapitalutvinning, men lær å forvente dem. Legg merke til at jeg ikke sa det, 8220Lære å elske dem8221 Okay, let8217s sier at du bare tok en betydelig treff og egenkapitalutvinning i forexmarkedet. Du føler deg skyldig og sint. Du ønsker at det ikke skjedde. Du vil gjerne gå bort. Du forteller deg selv 8220Det er en del av prisen du betaler for å bli en lønnsom og vellykket handelsmann.8221 Er dette riktig tenkning Er denne handelen handler om? Trenger du virkelig å gå inn i en handel som forventer å miste Don8217t tror du på det Selv om du ser slike uttalelser fremgår som sannhet, og tro på at de ikke kommer til å hjelpe deg med å bli en vellykket handelsmann. Hvis du tenker på deg selv, har jeg nettopp mistet mye penger og dvel på det du trodde snart vil være i trøbbel. Hvis du tror, 8220Jeg kan ikke skrive det av, 8221 og trene deg selv til å tenke på det som et mindre tilbakeslag og fortsett. Jeg vet at det er vanskelig, men det er det du må gjøre. Som en forexmarkedsfører må du tenke på det langsiktige. Du må tro at hvis du jobber smart nok, og gjør de gode fx-handler under de rette markedsforholdene, kommer du framover. Det er imidlertid ingen måte at den slags tenkning kommer lett. Det tar en enorm mengde disiplin og selvkontroll for å håndtere trading tap på en positiv måte. Hvorfor Fordi tapene har skadet seg, uansett hvor lenge du har handlet. Hvis du har problemer med å miste tap, er du ikke alene. Alle handelsmenn har tap. Som handelsmann kan tapene du tar være et faktum i livet, men det gjør det ikke enkelt å håndtere, og du må absolutt ikke lære å elske dem. Som handelsmann bør du kontrollere mengden tap ved å holde dem små, og ri gjennom nedtrekkingen til en annen rekke vinnende handler begynner. Likevel kan det hende du føler deg skyldig i å ta tap. Hvorfor har vi denne følelsen av skyld om tap En del av den skyldfølelsen stammer fra en sterk menneskelig trang til å beskytte seg selv. Så når du mister penger, selv som en profesjonell og aktiv handelsmann, gjør det vondt når du tenker på de tingene du kunne ha brukt pengene du mistet. Du ble sannsynligvis lært å tenke på den måten. De sosiale og kulturelle verdiene for å beskytte deg selv ble programmert inn i deg i en tidlig alder. Når du mister penger på en handel, føler du deg skyldig og kanskje til og med litt panikkaktig. Det er ganske naturlig og forståelig, men hvem sier at handelsmenn er naturlige eller at de fungerer på en forståelig måte. Som en aktiv profesjonell næringsdrivende må du endre din tenkning om tap. Du må motstå dine naturlige tilbøyeligheter og lære at tap er en del av enhver virksomhet. Detaljbutikker tar tap fra brudd, butikkheving og ansattes tyveri. Forsikringsselskaper tar tap av falske krav. Tobaksforetak saksøks. Kjemiske selskaper gjør dårlige batcher og må kaste dem bort. Bønder mister avlinger. Ranchere mister husdyr. Jeg kan ikke tenke på en bedrift som ikke opplever tap. Så hva gjør du med måten du var programmert fra barndom Du må konfrontere dine følelser og håndtere dem. Anerkjenn at du opplever skyld. Forstå hvorfor du har de følelsene. For hver av oss kan den underliggende grunnen være forskjellig i form og intensitet. Det bidrar til å innrømme det faktum at det kan være negative konsekvenser av å ta risiko med dine hardt opptjente penger, og husk at skyldfølelser forbundet med tap av penger som du ikke har råd til å tape, er enda verre. Ingen har handel med penger de ikke har råd til å tape. Når du handler med penger som er spesifikt satt til side for handel, og du og din familie (hvis du har en), er alle enige om at dette er penger du kan dispensere for ved tap, det tar bort mye presset av å miste . Aktivt å unngå tap gjennom intelligent risikostyring bidrar også til å avlaste stress og redusere sannsynligheten for et katastrofalt tap. Når du vet at du har gjort alt du kan for å minimere risiko, og du føler deg sikker på at du kan overleve en stor suksess på kontoscenariet, kan du lettere håndtere tap. Effektiv risiko-, penge - og handelsstyring går langt i retning av å bygge din tillit og lindre stresset fra handelstap. Når du har tatt vare på risiko-, penger - og handelshåndteringsproblemer, må du også sørge for at du har tilstrekkelig handelskapital. En av de mest sikre måtene å ende opp med en svikt i valutamarkedet eller andre futuresmarkeder er å gå inn i dem underkapitalisert. Den største andelen av forretningssvikt av alle slag er fra under kapitalisering. US Small Business Association sier at bare 1 av 1500 småbedrifter starter opp på slutten av 5 år. De fleste av disse feilene kommer fra bedrifter som er underkapitalisert. Det er ikke annerledes for forretninger med forex og andre futures trading. Du har så mye sjanse for å lykkes i handelsbransjen, og starter med en liten 5.000 konto som du gjør med å vinne Statens lotteri.8221 Uansett hvilket nivå du starter med, må du kutte handelsstap umiddelbart. Jo raskere din handel tar et tap, desto høyere sannsynlighet vil du til slutt være lønnsomt. Ved å lære å ta tap raskt vil du lykkes raskere. Handels - tap er en forretningsomkostning. I en forstand er handelstap del av kostnaden ved å drive forretninger. I en annen forstand er kostnaden for tap en del av det du betaler for å lære forretningen med råvare futures trading. Tap er et faktum i livet i et handelsmennes liv. Tap er ikke lett akseptert. Men du må absolutt ikke lære å elske dem. 5. Trading Panics and Fast Markets Hei Joe Med all snakk om en mulig panikk, tror du at regjeringen vil gripe inn for å forbedre en krasj. Når en handels panikk griper markedet, spør deg selv hva regjeringen vil gjøre for å gjenopprette sunnhet og beskytte sine beste økonomiske interesser. Under aksjemarkedet panikk, injiserer Federal Reserve øyeblikkelig likviditet ved å tilbakekjøre statspapirer og lavere rente. I oktober 1987 ble T-Bond futures samlet 10.000 per kontrakt, da Dow krasjet 508 poeng på en dag, som ble ansett som en gigantisk markedskrasj basert på den lave DJIA i den perioden. Det var tider da ingen NYSE-aksjer ble handlet, fordi det ikke var noen kjøpere. Det tok en handler 4 dager å komme seg til Charles Schwab for å bekrefte en handel. Telefonen var på automatisk gjenoppringing fra 7 AM til 7 PM, i løpet av den 4-dagers perioden. Det tok 14 dager å bekrefte handelen. Det er min faste tro på grunnlag av bevis i min besittelse at regjeringen virkelig har et Dekkbeskyttelsesteam, en offshore-enhet som går inn på aksjemarkedet til tider når prisene faller for fort. Denne enheten kjøper hva som helst, hvor og når det er nødvendig for å holde aksjemarkedet fra en direkte krise. Når kornprisene stiger kraftig på grunn av oversvømmelser, er det i regjeringens interesse å tillate ytterligere prisstigninger. Vurder den inflasjonseffekten av den kraftig kornveide CRB-indeksen. Når kornprisene øker på grunn av voksende problemer, føler bøndene vred mot Chicago-forhandlere, som kan dra nytte av bønders ulykke. Regjeringen kan utstede falske rapporter for å redusere kornprisene. 1993-flomene rammet 70 av mais og 50 av sojabønneproduserende tilstander, men utbyttene var høyere enn 1991-produksjonsnivåer bortsett fra tre tilstander. Hvordan kunne dette være Hvis regjeringstallene ble endret for å holde inflasjonen nede Du satser på at de var. Se etter sentrale statslige markedsprodukter for bullish markeder fra 1993, for å drive kornmarkedet vesentlig høyere når forholdene for flom eller tørke ser ut. Bestill en handelskonsultasjon eller nettsideforespørsel ved å gå her 6. Hei Joe Jeg vil lære å handle, men I8217m har en konflikt. Er trading futures gambling Trading futures er gambling bare når du handler dem uten full kjennskap til hva du gjør. Det er et godt mål for selvkunnskap som kreves for å velge riktig kurs å følge hvis du vil bli en handelsmann. Det har selv blitt postulert at mange små handelsmenn i forex og futures markeder, uten å vite det, i hemmelighet vil miste. De hopper inn med høye forhåpninger, men føler seg uskyldig skyldig. Skyldig over gambling med familys penger, skyldig i å forsøke å få noe for ingenting, eller skyldig i å plukke inn uten å ha gjort mye forskning eller analyse. Da straffer de seg selv, for disse eller andre synder, ved å selge ut, demoralisert, med tap. En handler gambling når han handler fra uvitenhet. Gambler gjør sine handelsbeslutninger på tarmens følelser, håp, drømmer om å bli rik raskt, tips fra megleren, 8220inside information8221 fra venner, og fra feil forståelse og bruk av indikatorer, oscillatorer, bevegelige gjennomsnitt og mekaniske handelssystemer. Generelt ser han etter en måte å snarvei å virkelig lære hva som skjer. Dessverre, de fleste nye handelsmenn som forsøker å handle futures faller inn i denne kategorien. Imidlertid er sann handel faktisk spekulasjon (styrt risiko). Spekulanten er villig til å akseptere risikoen for prisvekst i retur for den større innflytelsen som følger med den risikoen i håp om å tjene et større overskudd. Den sanne spekulanten gjør sine handelsbeslutninger basert på kunnskap hentet fra informasjon om oppførselen til underliggende, sesongmessige, historiske og nåværende markedstrender, teknisk kartanalyse, råvarefundament, investeringsmarkedsdynamikk og kunnskap om de som handler det. 7. Hei Joe Hva med å legge til nye stillinger når dagens handel En daghandler burde lære å presse markedet og legge til kontrakter ved avgjørende trendbekreftelse intra dagpriser, og flytte alle beskyttende stopp for å bryte med flere kontrakter. Når et oksemarked gjør nye halvdagshøyder, handler i stedet for å handle med en enhetsenhetsstørrelse to eller flere prisenheter med et strammere stopp. Enten eksploderer markedet lønnsomt, eller handelen avsluttes umiddelbart. Når du bygger oksekjøpsposisjoner, beveger du beskyttende stoppordre til å bryte til, da nye handelsstillinger blir lagt til. Den beste plasseringen for din beskyttende stop-loss rekkefølge er under en tidligere reaksjon lav, sving-lav, trendlinje eller psykologisk pris motstand område. Og husk at du ikke legger til en eksisterende posisjon. Du har det riktig når du sier at du legger til 8220new8221 handelsposisjoner. De er nye handelsstillinger og må administreres som sådan, samtidig som de husker at hver 8220new8221 posisjon blir satt så mye nærmere på slutten av bevegelsen og derfor har økt handelsrisiko for tap. 8. Hei Joe Tror du at det er noen sannhet i at enkelte handelsmenn er rammet av det generelle stemningen i finansmarkedet og valutamarkedet jeg tror det er mye sannhet i denne utsagnet. Jeg tror også at du må lære å løsne deg selv fra det finansielle markedet. Jeg leste noe for lenge siden og reddet det. Jeg husker ikke hvem som skrev det, men her er det: 8220Skortsetshandelen må rangere nær toppen av listen over de mest uforutsigbare og spennende yrker på vår planet. Etter hvert som markedsaktørens samlede marked renner på markedet til høye høyder og skremmende nedturer, øker kollektive kollektiv bevissthet til eufori og faller i fortvilelse i samspill med prisbevegelsen. 8220Hvis folkemengden opplever en kumulativ følelse som går fra mild optimisme, grådighet og eufori, til mindre angst, så er frykt og rettferdig panikk8212it grunn til at alt annet enn de mest robotte handlerne gjennomgår personlige følelser som speiler opplevelsen av mengden. 8220Det er vanlig å finne handelsmenn som holder seg i høy ånd når markedet trender opp, og føler seg avskyet og deprimert når markedet synker. I løpet av de siste årene kan dette ha hatt større betydning fordi mange forhandlere nektet å selge kort de savnet markedsaktjon når det tumblet. En annen grunn til 8216up er bra, ned er dårlig8217 følelser, seesaw ligger i det uheldige faktum at når markeder faller, ignorerer mange nybegynnerhandlere sine stopp-poeng. Et fallende marked som faller regnskapsverdi. Ulempen med dette syndromet er imidlertid mer enn skadelig for rikdommen din. Feste dine følelser til markedsgirasjoner kan påvirke ditt forhold til dine kjære og venner negativt. 8220Hvordan forblir du frakoblet og løsrevet fra markedsstemninger Først sier vi det åpenbare: skaffe kunnskap og disiplin som trengs for å gjøre klok handelsvalg. For det andre, forbedre pengene ledelse ferdigheter er det en absolutt 8216must.8217 Etablere en helhetlig, storbilde plan for din handelsvirksomhet, så daglig markedet gyrations ikke ser så skremmende. Planlegg ALTID din handel og handle planen din. Når du er i tvil, kom deg ut. Hvis du ikke liker å selge kort, når markedet 8216roller over, 8217 ta fortjeneste og hold deg på sidelinjen til forholdene blir bedre. Når alt kommer til alt, når du er i kontanter, har du ingen følelsesmessig forbindelse knyttet til markedsaktivitet. 8220Når du lærer å koble fra markedsstemningen, vil du rive av følelsesmessige begrensninger som kan ha hemmet dine handelsbeslutninger. Og det bør ha en positiv innvirkning på din trading suksess.8221 Detaljer om Trader Consulting eller Å gjøre en nettsideforespørsel av Going-here 9. Hei Joe Jeg vet at jeg er en overhandler. Jeg antar at jeg bare ikke forstår hvorfor I din overordnede ledelse, hvor handler over trading i Over-trading passer inn under temaet risikostyring. Vi snakker 8220risk kontroll.8221 Først vil jeg si at risikostyring er en av de viktigste tingene du virkelig trenger å forstå. For det andre må du begynne å under-trade, under-trade, under-trade. Uansett hva du mener din handelsposisjon burde være, kutte den i det minste i halvparten. Min erfaring med nybegynnerhandlere er at de handler 3 til 5 ganger for mye. Annet enn på sprer tar de 5 til 10 prosent risiko på handel når de skal ta 1 til 2 prosent risiko. Prinsippet om bevaring av kapital innebærer at risikoen bør være hovedproblemet før du vurderer potensiell markedsinvolvering. Du bør vurdere potensiell belønning, bare i sammenheng med den potensielle risikoen. Risiko må bli avgjørende for å ta stilling. Dette er den sanne betydningen av risikoanalyse. Riktig anvendt, setter det standarden for å vurdere ikke bare om å handle i det hele tatt, men også i hvilken grad. Bevaring av kapital8212 å redusere8212 blir grunnlaget for smart pengehåndtering. 10. Er det ordre på markedene Er det definerbare kartformasjoner som danner de grunnleggende byggeblokkene av prishandling Ja, jeg tror det er, og jeg er glad for å dele dem med deg. Jeg oppdaget dem for mange år siden, over tid og gjennom bruk av statistikk. Tre grunnleggende mønstre har dukket opp som kan ses i hvilken som helst tidsramme på et diagram som kan vise deg de høye og lave verdiene av prisene. Jeg er interessert i tolkningen av disse mønstrene som de gjelder for prisbevegelse. Jeg kaller denne oppdagelsen 8220The Law of Charts, 8221, og den er tilgjengelig for leserne av denne publikasjonen uten kostnad bare ved å besøke vår nettside. Du kan oppdage loven om diagrammer på en hvilken som helst slags diagram som vanligvis brukes i markedsanalyse i dag: loven kan ses på strekdiagrammer, lysestakerdiagrammer og punkt - og figurdiagrammer. Loven om diagrammer De tre grunnleggende mønstrene som utgjør Loven om diagrammer er som følger: Noen av disse kan videre deles opp som følger: I årevis har handelsfolk sett på prisdiagrammer og lurt på hva de mente. Noen ganger ser det på et prisdiagram som å se på stjernene og prøver å finne ut hvilke som skal kobles til for å vise deg formasjonen kjent som 8220Taurus, bull.8221. Alt for ofte er kartformasjoner bare i øyets øye. At what point does a 8220pennant8221 formation become a pennant What exactly constitutes a 8220coil,8221 and when is it a coil Exactly how would you define a 8220head and shoulders8221 formation When can you call a 8220megaphone8221 a megaphone MORE IMPORTANTLY, what do any of these formations tell you The discovery of The Law of Charts was quite accidental8212something on the order of Newton discovering the Law of Gravity when an apple fell on his head. As with most discoveries, The Law of Charts was discovered through simple observation8212studying charts for many years until the formations just popped out and revealed themselves. The details of the Law of Charts are seen in our e-book entitled, of all things, 8220The Law of Charts.8221 To see how this trader law is applied in regular trading, we are happy to share with you our weekly journal in which we show actual application of the law. The weekly journal, which we call 8220Chart Scan8482,8221 is also available at no charge. The Meaning of the Formations 1-2-3s occur only at the end of trends and swings. They are an indication of a change in trend. They take place when the directional momentum of a trend is diminishing. Exactly the way to identify 1-2-3 formations is detailed in our e-book. You will also find in the e-book how to register to receive our Chart scan journal. Consolidations and the ability to identify them are of utmost importance because prices tend to move sideways far more than they tend to trend. Ledges occur only when values are trending. They constitute a pause in the trend. The pause may be due to profit taking or, more usually, are reflective of uncertainty in the market. The traders e-book explains more fully how to deal with so called Ledges. Ledges are consolidation areas consisting of no less than four occurrences of price value and no more than ten occurrences of price value, having two matching highs and two matching lows. Congestion areas are sideways consolidations of price value and reflect periods of accumulation and distribution. You might say that they indicate a market that is essentially at fair value with no significant changes in supply or demand. Congestion consists of from 11 to 20 occurrences of price value prior to a breakout. Trading ranges are extended consolidations of price value. They consist of sideways movement lasting twenty-one bars or more. Interestingly, statistics show that breakouts from trading ranges occur most often on price value occurrences from twenty-one to twenty-nine. Furthermore, the narrower the trading range becomes, the more explosive tends to be the breakout, and the wider the trading range becomes, the less explosive will be any breakout from the sideways action. Trading ranges also reflect markets that are at fair value with little change in supply or demand. Ross hooks always occur as the result of profit taking. A ross-hook is defined as the first failure of prices to continue in the direction they were previously moving following the breakout of a 1-2-3 formation, the breakout of any of the consolidation patterns mentioned above, or the breakout of a previous Ross hook. Each one of the basic trade formations is able to be defined. The specific definitions are available in the previously mentioned e-book, 8220The Law of Charts.8221 Since the basic formations occur in a variety of ways when seen on a chart depicting actual price action, we want to help you fully understand how to apply the law. There is considerably more to the Law of Charts than can possibly be described in this overview article. You can obtain a clear, thorough understanding of how we trade using The Law of Charts through the Chart Scan, which is sent out by E-mail each week. We invite you to join us in a better understanding of what you see on a price chart. Joe Ross8217 Trading Educators is dedicated to helping serious traders to become better traders. Our staff and branch offices consist of real traders trading real markets. Trading Educators is involved in day trading and position trading in a variety of markets including futures, equities, and forex. In addition, our offices regularly trade futures spreads and options on futures. 11. Hey Joe If I get all my forex buy and sell signals to work properly, I should come out a winner, right Wrong The perennial questions are, 8220Should I buy Should I sell8221 All too many traders focus their efforts on identifying buy and sell signals. In fact, that8217s what most trading books consist of8212some way to find buy and sell signals. Trading systems are usually all about 8220where to get in.8221 The research and analysis traders do is geared towards reaching the goal of getting that magic 8220base line8221 directive to guide their actions. How ignorant can you be Any successful, experienced trader will tell you that although properly identifying buysell signals is important, it8217s not the key to being successful. Instead, the way you manage each trade is what will determine your success. Traders who take the baseline approach tend to believe that the success of their trading activity is dependent on following the right buysell signals at the right time. Clearly, it8217s important that a trader be able to understand the process of generating signals and to use the methods involved. Realistically though, almost any financial trader can find a way to generate signals (whether using technical methods already out there, coming up with their own system, or using their platform8217s automated signal generation tools). Any successful, experienced commodity futures and forex trader will tell you your trade doesn8217t begin and end with a buy or sell. There8217s a trade management process involved. For each commodity futures trade you make, you8217re making a group of decisions. The way you manage and time those decisions is what will determine the success of your trade. Let8217 say 2 traders get the same trade signal at the same time and act on it. One8217s trade may result in profits while the other8217s results in losses. How is this possible It can occur because each trader made a different combination of decisions throughout the course of the trade. The decisions may include scaling in andor out of the trade, using or not using trailing stop-loss orders, setting or not setting profit price target objectives prior to entry, patience or lack thereof, etc. The forex and commodities futures traders who made the most effective overall combination of trading decisions will have the better trade results in the end. Of course, there are time when pure chance, gives the better result to the worst trader. It8217s very important to regard trading as a process, and to understand that as a trader your efforts need to be focused on the activity of trading itself, as opposed to getting a quick base line answer. Because there are many things to take into consideration in making your trades successful, it8217s essential that you educate and train yourself in all the different areas. Learn how to develop better trading plans and to trade a sound and proven important trading technique and technical indicator, and learn how to apply what you have developed to the overall process of executing a trade vs the original impulse to enter or stay-out of a trade to the control of your thought processes and emotions in making and managing that trade. 12. Hey Joe I8217m a long-term trader. Any trading advice for me Note the yearly ranges for the commodities you trade. What is this yearly high and low, are they higher highs, lows and closes compared to last year Does the close confirm price action What is the long term trend How does this years compare to last three years average range Should next year have greater volatility than this year How much based in dollars was the commodities price move from the annual lowest low to highest high price How much did you take out of that range What should next years high and low be for the commodities you trade based on the yearly trend analysis These questions define the yearly long term vertical bars, use the monthly priced bars to answer them. Use weekly price bars to answer major trend questions for monthly highs and lows. 13. Hey Joe At the trading seminar you said it8217s a good idea to study military campaigns if you want to be a good trader. Would you elaborate on this a little Grant and Napoleon had one ability that separated them from other generals, the ability to maneuver troops and supplies to their most effective placements under rapidly changing circumstances. Traders should learn how to manage their funds, rework stop placements, and change their position size with changing market conditions. Conducting warfare and commodity trading have many common factors. All modern warfare is derived from the spear and shield, attack and defend, offense and defense. For trading markets, offense is trade entry and defense is the protective stop. Day trading is like guerrilla warfare, which was first used in Europe during the early 1800s when Napoleon placed his brother on the throne of Spain. Attack rapidly then retreat. Value of Persistence: In the Battle of the Wilderness, Grant let the Southerners know one thing, he would never give up and would fight them under the harshest of conditions. After the battle was over, instead of retreating back to Washington to rest, as some past cowardly Northern generals had done, Grant moved south and stopped Lee from sending reinforcements to Atlanta, which fell to Sherman. The Civil War was won from the Battle of the Wilderness, which Grant is still incorrectly thought to have lost. Grant broke the South psychologically after the Battle of the Wilderness. The stock market or futures trader is a successful human being for the courageous act of trying to become a success trader, regardless of his brokers account equity statement. Churchill said, quotNever give up. Never, never, never give up. quot That statement defines persistence and commitment. There are many trading systems that are profitable, yet there is only one way to correctly analyze price action. Those lessons are contained by regular practice reading charts and working out what you see there. Dont give up and you will find them on the charts. 14. Hey Joe I know you must have been a truly committed trader when you began. How do I get myself to be in control Statistics and society may predict, but you alone determine whether you will succeed or fail. You alone are in control take responsibility for your performance and your life. There are always tremendous opportunities in the markets. It is not what happens it is what you do with what happens that makes the difference between profit and loss. Most traders move from trading method to trading method, over time, until they find one that suits them8230 one that is comfortable to run, and tests well first by trade back-testing, and then by real-time trade testing. Some traders never stop looking for the 8220right8221 way to trade. That is a problem. There are many ways to trade that can generate nice profits over time. To settle on a right way for you to trade: 8226 First, you have to believe in the process which leads to the generation of your entry signals. Does that process make sense to you Maybe you8217re a visual sort of person and you are drawn to Candlestick charting. Take the time to understand why the patters mean 8220reversal8221 and not just accept the 8220picture8221. Go deep. Choose a guru to follow. Maybe you learn best from mentoring. Choose wisely. 8226 Second, method you decide to go with, back-test it. In today8217s modern world of software, there8217s no excuse not to run all the back data you can through your method and see what the results would have been. 8226 Third, THINK about the process you are choosing and why it8217s right for you. THINK about the results you get from your back-testing and your real-time testing of your system. 8226 Fourth, BE A MACHINE (DON8217T THINK) when you are trading your method. This is why I am a huge proponent of mental training for traders. Unless you can control yourself, you can never control your trading. In order to control yourself and your emotions, you have to believe totally in the way you trade. Do the work. Think. Then don8217t think. 15. Hey Joe If you had to come up with a set of steps that would bring trading success, what would those be. I guess from time to time I would say this somewhat differently, but what comes to mind is as follows: Here are five steps to becoming a successful trader 1. Focus on trading vehicles, strategies, and time horizons that suit your personality. You need to be comfortable. 2. Identify non-random price behavior, wherever you can find it. 3. Absolutely convince yourself that what you have found is statistically valid. 4. Set up trading rules. 5. Follow the rules, but don8217t be afraid to break them if the don8217t work. In a nutshell, it all comes down to: a. Do your own thing (independence) b. And do the right thing (discipline). 16. Hey Joe What about adding new positions when day trading Day traders should learn to press the market and add contracts at crucial trend confirmation intra day prices, moving all protective stops to break even with additional contracts. When a bull market makes new half day highs, instead of trading a one price unit size, trade two or more price units with a tighter stop. Either the market profitably explodes, or the trade is exited immediately. Trader Consulting Information, or Make a Website Inquiry by Going-here When building bullish trading positions, move your protective stop-loss to break even as new positions are added. The location ideal for the protective stops are below a previous reaction low, a trend line, or psychological resistance price. And keep on mind that you are not adding to an existing position. You have it correct when you say adding 8220new8221 positions. They are new positions and must be managed as such, all the while remembering that each 8220new8221 position is put on that much closer to the end of the move and therefore carries increased risk. 17. What exactly is a hedger, and what is a hedge A hedger could be someone who grows and sells hedges, but in this case we are not talking about horticulture, although the idea of growing a hedge as a means of protection lends itself to the concept called 8220hedging8221 in the futures markets. The details of hedging can be somewhat complex but the principle is simple. Hedgers are individuals and firms that make purchases and sales in the futures market solely for the purpose of establishing a known price level 8211 weeks or months in advance 8211for something they later intend to buy or sell in the cash market (such as at a grain elevator or in the bond market). In this way they attempt to protect themselves against the risk of an unfavorable price change in the interim. Or hedgers may use futures to lock in an acceptable margin between their purchase cost and their selling price. Consider this example: A jewelry manufacturer will need to buy additional gold from his supplier in six months. Between now and then, however, he fears the price quotes for gold may increase. That could be a problem because he has already published his catalog for one-year ahead. To lock in the price level at which gold is presently being quoted for delivery in 6-months, he buys a futures contract at a price of say, 350 an ounce. If, 6-months later, the cash market price of gold has risen to say 370, he will have to pay his supplier that amount to acquire gold. However, the extra 20 an ounce cost will be offset by a 20 an ounce profit when the futures contract bought at 350 is sold for 370. In effect, the hedge provided insurance (protection) against an increase in the price of gold. It locked in a net cost of 350, regardless of what happened to the cash market price of gold. Had the price of gold declined instead of risen, he would have incurred a loss on his futures position but this would have been offset by the lower cost of acquiring gold in the cash market. The number and variety of hedging possibilities is practically limitless. A cattle feeder can hedge against a decline in livestock prices and a meat packer or supermarket chain can hedge against an increase in livestock prices. Borrowers can hedge against higher interest rates, and lenders against lower interest rates. Investors can hedge against an overall decline in stock prices, and those who anticipate having money to invest can hedge against an increase in the over-all level of stock prices. Listen fortsetter. Whatever the hedging strategy, the common denominator is that hedgers willingly give up the opportunity to benefit from favorable price changes in order to achieve protection against unfavorable price changes. 18. What8217s the meaning of 8220Position Limits8221 Although the average trader is unlikely to ever approach them, exchanges and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) establish limits on the maximum speculative trade position any one trader can have at one time, in any one forex or futures market contract. The purpose is to prevent one buyer or seller from being able to exert undue influence on the market price in either the establishment or liquidation of positions. Position limits are stated in number of contracts or total units of the commodity. The easiest way to obtain the types of information just discussed is to ask your broker or other advisor to provide you with a copy of the contract specifications for the specific futures contracts you are thinking about trading. Better yet you can obtain the information from the exchange where the contract is traded. Position Limits can dash the hope of even the most ambitious traders. With a certain number of contracts, you then have to report your intentions. Along the lines of Position Limits, are certain limits built into any venture which limit a trader8217s ability to trade large size. It is a common fallacy of most aspiring traders to think that if they could just learn to be successful trading a single contract, just think what they could do with 100 contracts, or 1,000 contracts. Besides becoming reportable, the trader runs smack up against two immutable laws: 8226 The law of diminishing returns 8226 The law of diminishing productivity The larger the trading size of the trader, the fewer markets he can enter without becoming everyone8217s target. When you trade too big, everyone is out to get you. If they catch you going the wrong way on a trade they will make mince-meat out of you. So that trader must stick only with markets that can absorb his size. The more contracts you put on, the more problems you have with fills. It becomes difficult to get all contracts filled at a single price. Instead you find yourself managing a series of prices. No fun at all You are so busy managing one trade, that you can no longer manage other trades. Having to manage a lot of different prices reduces your productive ability. 19. Oversold or overbought markets One way to look at consolidation areas is to try to buy into a market when it is said to be 8220oversold8221 at support, or sell into one that is said to be 8220overbought8221 at resistance. In either case you do this as soon as it begins to move in the opposite direction. Overbought conditions are said to exist when a market has experienced rapid price increases. Intermediate resistance is a price, or clusters of prices, which have formed at price levels not exceeded for several days or weeks. The opposite is true for oversold conditions. They are said to exist when a market has experienced a rapid decrease in prices. Intermediate support is a price, or clusters of prices, which have formed at price levels not violated for several days or weeks. Timing such trades based upon the chart pattern greatly reduces risk and facilitates such a counter trend entry. The minimum price objective for this type of entry is generally about 50 of the price movement from the previous top to the previous bottom. 20. Three components of market timing All market timing has three components: entry into the position with a protective stop, repositioning the protective stop, and exiting the trade when it is completed. Profits may take care of themselves, but losses require money management. These timing components must be built into every successful trading system. Good stop placements, relative to price action, are like fishing for big fish using a light line the right amount of tension is required at all times. Picture it this way: If a fish is given too much fishing line, i. e. too wide a stop placement, he will come towards the boat then explode outward, thus ripping the hook out of his mouth, i. e. taking the trader out of the market. If too much tension is applied, i. e. stop placements too close, the fisherman rips the hook out of the fishs mouth and loses the fish. The trader with too close a stop takes himself out of the market. The wise trader must know how to use stop placements, especially if he fishes at high risk bottoms or tops. 21. Pullback or trend reversal When seasonal pressures favor a trend already underway, a pullback can offer attractive entry opportunities 8211 if you know what to look for. When seasonal influences coincide with an emerging trend, a reciprocal relationship can develop that generates dynamic price movement. Short-term pressures reinforce longer-term trends, and longer-term fundamental change promotes a greater sense of urgency in seasonal pressures. Consider the effect of a seasonal increase in demand when supplies are in structural decline amid a potential shortage. A trend is a series of actions and reactions. When prices move too far too fast in one direction, they tend to pull back 8211 almost like 8220two steps forward, one step back.8221 Not only does this pullback allow the market to correct any imbalance, it also affords lower-risk entry opportunities before the trend reasserts itself. The questions, of course, are how much of a pullback and when is a pullback a reversal instead. Such is the trade-off in buying pullbacks, but general rules of thumb exist to help. Probably the best rule of thumb is to determine whether or not the pullback is nothing more than profit taking. Profit taking will generally not cause more than three price bars of pullback. A trend reversal should be considered whenever there are more than 3 price bars in the pullback. More than 4 price bars gives a very strong indication that the move may be at least temporarily over and that immediate consolidation of some time period is in process. 22. Defined risk Defined risk is something to be quite concerned about. We always want to keep it as small as possible relative to the anticipated reward. Risk can come in unexpected ways. As a rule, you don8217t count on lousy or unreasonable fills. You don8217t count on the market being under fast conditions at the time you enter. You don8217t count on the fact that even though you are trading in a normally liquid market, today is the day when traders are just standing around. You don8217t count on the fact that tick size may be unusually large just when you are entering the market. Perhaps you have a resting stop, and just when prices reach your stop, the market becomes fast or the tick size unusually large. You don8217t count on a huge fund entering the market just at the time prices reach your resting order. It is because there are so many unplanned for items that can exaggerate risk, that we learn to respect the trend. The reward can be surprising, the risk defined. The market contains the knowledge of all the players, therefore it knows more than any one of its players. When a market trends, it does so for a reason. At times, the reason is never fully understood until afterward. Trends usually get underway slowly and then accelerate as they gain momentum. Momentum is potentially as helpful to a trader as a ocean waves are to a surfer. And because momentum is also a function of market psychology, trends can carry to even greater extremes than seem possible, thereby legitimizing the question, 8220How high is high8221 or 8220How low is low8221 It is human emotion that drives markets to extremes. For instance, one definition of an up trend is a series of progressively higher highs and lows on a price chart. By that definition a trend becomes risky when there is penetration of the most recent prominent low. However, that fixed chart point can also help a trader to estimate the depth of corrections, and to identify possible entry points. By understanding the trend you can get a better idea of the amount of your risk exposure. Trading with the trend can place the probabilities in favor of your ultimate success. When it comes to trading with the trend there may be as many ways as there are traders. I prefer to 8220nibble8221 the trend, taking frequent profits as I go and then reentering ifwhen the trend continues. When nibbling the market, I use no indicators of any kind. In a down trend, my trailing exit stop is always 1 tick above the high of the latest price bar. My entries are 1 tick below the latest price bar. If prices gap beyond my entry point I do not enter. Sooner or later every trend breaks down, and not coming to the full realization of that seems to be the undoing of many traders. There is a tendency to hang on much too long. 23. Is it true that selling a market when it is limit up is usually a great strategy This 8220brilliant8221 strategy stems from the idea that selling a market at limit up, may result in the trader gaining two limit moves in his favor while theoretically not losing any money the day of entry. I think is that this is an absurd idea. I don8217t advise this high risk approach as a trading tactic. Keep in mind that most markets that remain limit up on the close, will open sharply higher the next day over 90 of the time. The limit-up sell is recommended only as a partial profit taking measure, not to initiate short positions which may be considered on the next higher open. If ever trapped into a limit up move situation try to buy deferred futures contracts or call options immediately and ask how many contracts there are to buy on the most active futures contract. If there are over 1000 contracts to buy, do not assume the most active futures contract will come off limit to trade the remainder of that day. 24. Rallies and Declines The price relationship and magnitude of price movement, where rallies and declines occur, defines trend. A bull market has a higher high followed by a higher low which should be followed by a higher high the majority of the time. The magnitude of rallies is greater than the correction of declines. Examining the distances between highs and lows allows the lowest risk entries, and forecasts where and when market tops and bottoms should occur for profit taking exits and new position entries. Buying bull market corrections makes good sense, since the next rally should be greater than the decline on which the position was taken. That, in essence is what we are doing with the Traders Trick Entry. Declines should not be lower than the previous price bottom. The same principle applies to day trading. It is the downward corrections in a bull market that quantify the strength of the market. With a chart pattern recognition approach, it is very possible to know where any market will trade days, weeks, or months in advance greater than 78 of the time. Too bad we don8217t know exactly when 25. Detecting the End of a Trend One way to know that a trend is over is as follows: Downtrend: A low is made and then a correction (retracement) follows. If the distance from the low to the high of the correction is greater than the height of the two corrections prior to making the low, you are probably looking at the end of a trend. The highest probability is for prices to now enter a consolidation, since few markets consistently make Vee bottoms. Uptrend: A high is made and then a correction (retracement) follows. If the distance from the high to the low of the correction is greater than the depth of the two corrections prior to making the high, you are probably looking at the end of a trend. The probabilities are now equal for prices to consolidate or for an actual change in trends. Markets make Vee tops more often than they make Vee bottoms. 26. No more than two indicators are the maximum to confirm price action Simplify your approach to technical analysis as much as possible. Emphasize price action analysis, de-emphasize indicator usage, and unless you are in a position to gain lots of information, totally ignore fundamental analysis. No more than two indicators are the maximum to confirm price action. At a trading seminar, at which I spoke, one trader there used 9 technical indicators to trade the futures markets. More than half of the trading seminar was devoted to technical analysis indicators and their usage in trading. Wells Wilder wrote the best book ever written on trade indicators, quotNew Concepts in Commodity Trading Methodsquot and it should be read before oscillator usage or trading seminar attendance. However, keep in mind Mr. Wilder eventually publicly disavowed every indicator except ADX. These days, I do not use Gann, Elliot, Fibonacci, open-interest, or RSI, in my technical analysis. I use mostly mental analysis of buying and selling pressures, as expressed in a series of price bars or chart patterns. If you are going to trade with indicators despite my ranting and raving against them, the best way to trade them is to know what levels they achieve only 15 of the time when at a major top or bottom, and know the percentage of price action and indicator divergence for each market in which you use the indicator. If only 15 of all Stochastic values go above 83 for Treasury Bonds, then upon reaching that value wait for confirming price action to generate a profitable sell signal. Traders may combine indicator values to specific time value tops and bottoms for counter-trend price objectives, but be sure to use non-correlating indicators to do the job. The 15 level is different for each market. Price vs technical analysis divergence is an indicator value created when the market price moves to new higher levels, but the indicator remains below a previous indicator value level relevant to a previous price top. Corn used to have price action and stochastics divergence 80 of the time at bottoms. Knowing the percentage of divergence at tops and bottoms for each commodity makes money. What is the average counter trend price move when the Stochastics rise above 83 for T-Bonds with divergence If you don8217t know, you need to know. Tell you what, it8217s a lot easier learning to read a futures chart and to be stingy in your use of indicators. 27. TRADING THE ROSS HOOK8482 The Ross hook8482 (Rh)8482 is always created as the result of profit-taking. It is defined in the following way: 8226 The first failure of prices to continue in the direction they were going regardless of time frame: Subsequent to the breakout of the 2 point of a 1-2-3 formation subsequent to the breakout of any area of price consolidation containing at least 10 price bars Let8217s look at some examples, including a daily chart: Of course the proper way to trade the Rh8482 is through the use of the Traders Trick Entry8482. The Traders Trick Entry8482 and the Rh8482 go hand in hand and are part and parcel of each other. The 1-2-3 formation is part of the Law of Charts8482, and the Traders Trick Entry8482 is the best way to trade the Rh8482 formation. Both are available to anyone as a free resource at Click-on Law of Charts8482 and also on The Traders Trick Entry8482 (Resources). I give these links here in order to save precious space for the remainder of this trading article. Now let8217s look at a 5-minute chart. Notice that every Rh8482 is a potential 1 point for prices to move in the opposite direction. It is important that you refrain from taking a breakout of the point of the Rh8482. Too often this will place you in the market too late for capturing a sizable portion of each move. There are numerous ways in which you can use the Rh8482. I will present here just one of the methods. Hooks can be combined with indicators if you like. Here we will combine the 1-2-3, the hook and a simple moving average, as one way in which you might trade. The chart shows trending prices underscored by a simple 9 bar moving average of the Opens. To compute the moving average, simply add together the Opening prices of the latest 9 price bars, and divide by 9, and then plot. Here are the rules for trading: First you must define a trend. I did it here by virtue of the violation of the 2 point of a 1-2-3 low formation. We buy one tick above the 2 point as prices move higher (breakout) above the 2 point. For protection, we tail a stop loss one tick below the previous bar8217s value for the moving average. In our example, prices do not move below the previous bar8217s moving average until the price bar marked 8216Out.8217 Let8217s talk briefly about trade management. Assuming you bought 3 contracts upon entry you would cash one contract as soon as you could cover costs and take a small profit. You would then use a trailing stop-loss protecting 50 of your unearned paper profits, and move one stop to break even. If you prefer, move both stops to break even. Once prices move up a sufficient amount to where both stop losses can be placed above break even, trail one stop at 50 and another wherever it feels comfortable. Keep in mind that 8216stop loss8217 means protecting your position against a serious loss of margin (which can easily happen in the forex market in particular). Once the trade is in the clear, stop-loss means protecting your open position equity against loss of profits. The simple trend following method we have shown you is not the 8216be-all to end-all8217 method of following a trend. There is much more to learn about trading trends. You might consider any of the following money management styles: 1. Taking all of your position off at once time at a specific objective of points, ticks, or dollars. 2. Taking 13rd of your position off at a first objective and then the remainder at a second objective. 3. Taking 23rds of your position off at a first objective and the remainder at a second objective. 4. Taking 12 of your position off at a first objective and 12 at a second objective. All of the above methods involve only money management. Futures money-management involves setting monetary, tick, point, or even percentage trade objectives. The following methods involve money management for the first taking of profit at an objective, but then using a trailing stop (trade management) for one or more of the profit taking exits. 5. Taking 13rd of your position off at a first objective and trailing a stop with 23rds of your position. 6. Taking 23rds of your position off at a first objective and trailing a stop for the final 13rd of your position. 7. Taking 12 of your position off at a first objective and trailing a stop for the remaining 12 of your position. I8217m sure by now you can see that there are other management combinations as well. By means of testing you should be able to determine which method works best for your chosen market and time frame. Also realize that no method of management is to be set in stone. Markets change constantly, and you must adapt your trading to the realities of your chosen market. Let me give you an example: At one point in my trading career, when the currencies were heavily traded, a time prior to the creation of the stock indices and US dollar market, I found in trading the Swiss Franc I was able to consistently make 12-ticks on most Traders Trick Entries8482. Trading was during time intervals very easy for me. All I had to do was place my entry stop order in the market, and contingent upon being filled, I would have a Market if Touched order resting 12 ticks beyond my proposed entry point. This method of management worked for almost a year. Then one day I noticed that all I could get was 10 ticks 8211 eventually only 8 ticks, then 6 ticks. This method of management was not worth trading for less than 6 ticks, because at 6 6ticks I had to double my position size to make the same amount as before. When I could no longer get 6 ticks I abandoned the trading method. I moved to other markets and did well in those 8211 mainly the British Pound and the Japanese Yen. However, in those markets I had to trade a bit differently than in the Swiss Franc currency market. It took some time, and I periodically kept an eye on the Swiss franc. Then I noticed that it was once again possible to make 12 ticks. This time that niche lasted only 6 months and it was over, with Swissie moving back to under 6 ticks in a matter of days. In 47 years of trading, I have not found a holy grail of trading. In today8217s markets I find that I have to change and adapt more often than ever before. Changes in today8217s markets are many, and the markets continue to change more rapidly than ever before. New exchanges, new markets (such as Forex Currencies), computers and electronic trading systems, have all changed the markets 8211 especially with them bringing many thousands of new market participants. Since any commodity, futures or forex trading market is comprised of all its participants, the changes have been monumental. No longer are financial markets dominated by professional speculators and commercial interests. Today, much of day trading is heavily populated by newbie traders trying to get rich quick. The single phenomenon of amateur day traders has caused the forex and commodity futures markets they trade in to become chaotic and confusing. You must change. You must adapt. You must coordinate your trading with what is really happening. To that extent, you must trade the Rh intelligently and with common sense. There is nothing magic about Ross hooks. They describe what happens when traders take profits during the course of a trend. There is nothing more to gain than the realization of the simple fact of profit taking and what it looks like on a market bar chart. 28. It8217s our job to trade 8220Forex8221 not 8220Histories8221 Throughout the years I8217ve been trading and writing Ive often written about mind set8212having the right frame of mind for your trading so you become a winner. Ive stated that it is our job to trade quotfutures, quot not quothistories. quot The future is the next bar on your chart. You cant possibly know how it will develop, how fast prices will move, or where it will end up. Since none of us know where the very next tick will be, its impossible to know where the tick after that will be, or the tick after that, etc. All we know at any one time is what were seeing. Interestingly, what were seeing may not be true. If we are day trading, we are not sure that what were seeing is a bad tick, especially if it is not too far astray from the price action. The daily price bar-chart doesnt always tell the truth, either. The open may not be where the first trade took place. The closing price is merely a consensus, and may be quite a bit distant from where the last trade took place. The high price may not have been the high, and the low price may not have been the low. If you dont believe that, then I challenge you to pick up any newspaper and take a look at some of the back months. For example if the futures exchange has reported that a back month they opened at 9755, with a high of 9802, a low of 9760, and a close of 9784. Does that make any sense How can the low be higher than the open How can the close be higher than the high Yet thats the kind of garbage we have to put up with in this business. Now you know the problem with back testing of trades. Back testing and simulated non-real-time testing are based on nothing but lies. Thats why they dont work when you actually put them to the test with real trading using real data. In fact, there are many reasons why back-testing and trade simulations wont work, and I may as well dump them in your lap right here. Because you dont really know where the high or low were, or if the market ever really traded there, you dont know if your simulated stop was taken out or not. If you say you have a trading system in which if you get three up days followed by a down day, the market will be up twelve days from now 82 of the time, then your whole statistical universe may have been based on what is not true. Have you ever watched the cocoa market from the open to the market close You can clearly see it trading at the open, but by the time the market closes, the open will at times be placed opposite the close. That might be fifty or more points away from where you saw it open and trade, and also as born out by a report of time and sales. The way they report cocoa prices is going to give a fit to a lot of candlestick traders. Why Because they are going to see far too many quotdojisquot (openclose), more than are really there. Cocoa is not the only culprit, but historically, it is certainly one of the worst When you see a completed bar on a chart, you have no idea which way prices moved first. You dont know if they moved down first or up first. You dont know whether or not prices opened and then moved to the high, went down to the low, and then traded in the lower half of the price range until the close, at which time prices soared up to the high and closed there. You have no idea of the overlap. Ive seen prices trade from one extreme to the other more than once at each extreme. In any of those instances, your protective stop could have been taken out intra day. You know nothing of the market volatility on any given day, once you see a completed price bar. Were prices ticking their normal, exchange minimum tick, or were they ticking two or three times the minimum every time prices ticked Even if you purchased intra day tick data for your simulation, showing every single tick the market made, you dont know what the volatility was. For instance, you dont know if the SampP was ticking five minimum fluctuations per tick or twenty-five minimum fluctuations per tick, and if it was doing it quickly or slowly. You dont know and you cant know, and anyone who tells you their simulated system works, based on such phony baloney, is a liar. Not knowing how fast the market was means you cant really know what the slippage might have been. The faster the market, the greater the slippage potential. You can sit there and say you would have gotten in at a certain price or that you would have exited at a certain price, but if you dont know the market volatility, and how fast the market was, you do not know enough to say that you would have done such and such. Not knowing how fast the market was, you have no way of knowing how much slippage there would have been on your entry or your exit. Without knowledge of slippage, you cant possibly know the risk. That is also true of volatility. Volatility is made up of range of movement, speed, and tick size. If you dont know the extent of slippage, you will not know the extent of the risk you would have encountered. As if thats not bad enough, you also dont know how thin the market was at the time you would have traded it. If you are position trading, you cant go by the reported daily volume (which is always too late to do you any good), because there is no way to know what the volume was at the time your price would have been hit. So here again you have no idea of what slippage you might have encountered, and once more you would not have known the risk. If you want to spend your money on a commodity or forex trading system based upon the unknown, then you must assume the risk of doing so. Since this is a business of assuming risk, you are entitled to insure prices in any market that you care to. Insurance companies spend a lot of money to make sure that the risks they take are actuarially sound. That is the equivalent of finding good, well-formed, liquid markets to trade in. But any market can become totally chaotic. Markets can become extremely fast, and they can become quite volatile. So even if your system was back-tested in a liquid market, when that market becomes fast andor volatile, your back-tested, simulated system will not be able to cope with it and you will lose. Its like going out to write life insurance on a battle front. If your back-tested, simulated system does factor in some room for fast andor volatile markets, then, when you will be trading in slow, non-volatile markets with the built in factor, you will be utilizing a system that is totally inappropriate for the slow, non-volatile market you are in. The best you can hope for is an quotoptimizedquot system. How can you possibly expect to compete with traders who are acting and reacting to the reality that is at hand at the time Extensive back-testing is for historians, not traders. It is the wrong view of the markets. Your trading must be forward looking without being ridiculous about seeing into the future. If you dont know where the next tick is, how can you possibly know where the next market turning point will be Can you see into the future Perhaps you may like to trade using astrology. as it has been said the famous old-time trader (from the 1920s thru 1950s era) Mr. W. D. Gann (William D Ganns photo to the left) used to trade financial markets successfully in his personal trading of stocks amp commodities. Astrological traders are always trying to peer into the future. In the automobile business they have a saying, quotTheres an ass for every seat. quot Likewise, theres a fool for every fortune teller who claims he can see into the future. You can always go out to your local coven and hire a witch to tell you what beans will do tomorrow. She may even be right from time-to-time. You could always do as one charlatan did and run the biorhythm for each market based on the day it first started to trade. Or, you can cast the markets horoscope based on the same date. With the biorhythm, youll know what time of day the market should be on its highs, and what time of day it will be on its lows. Youll know which day the market will be ecstatic and reach a new high, and which day it will be down in the dumps and make a new low. However, youll find that from time to time the market will reach new lows on the day it was supposed to reach new highs. Well, thats easy enough to explain. You can tell everyone quotWeve had an inversion. Until the market inverts again, the lows will be the highs, and the highs will be the lowsquot 29. Help with Trading Orders One way I can help is to suggest that you pick up a copy of our 4 cassette tape-set and manual called 8220Trading Order Power Strategies .8221 No one has ever produced a product quite like it and many of our trader readers have told us that it was of immense help to them. However, until you get your copy, learn the following: When the market trades above a buy-stop price order, it becomes a market order. The first down tick, after the market order price is activated, determines the highest price a buy stop order may be filled. The rule to remember placing stop-loss orders is this, quotBuy above and sell below. quot Buy-stops are placed above the current market price and sell-stops are placed below the current market price. If a buy-stop price is hit, the order then becomes an at-the-market order to be filled by the pit broker at the best price possible. If an SampP buy stop is hit at 40 and the market trades 40, 45, 50, then 45, the worst fill a trader can receive is a 50, because 45 is the first down tick. The exception to this rule comes under 8220fast market8221 condition, when brokers are not legally held to any prices, or in some New York markets, where pit brokers possess a license to steal. Avoid trading fast markets (fast-market are common in the forex currency markets). A fast market condition exists when extremely volatile price action results from a large amount of orders executed or entered into the pit, almost simultaneously. These market conditions reflect emotional reactions usually in response to the most recent government statistics like crop reports, or unemployment data etc. Whenever you are able, avoid placing trade orders under fast market conditions because of the high probability that you will receive excessive trade slippage. In general use at-the-market orders when its absolutely necessary, unless your commodity or forex trading strategy calls for you to use them. 8220Slippage8221 is the price difference between the stop-loss-order price and the actual fill price this becomes dangerously excessive in fast markets, when brokers have no restrictions on order prices. Ask your futures broker about which government statistics can move the markets, thereby causing extreme price volatility. Try to avoid being in the market during the most critical governmental statistic release, when fast market conditions are likely to occur. It is wise to stay out for about an hour or unless the fast market condition calms down. 8220Triple Witching Day8221 involves the expiration of stock options, index options, and futures contracts. Always know when these days exist and try to avoid trading on these days, which are marked by excessive slippage, poor market fills due to extreme price volatility. All exchanges issue commodity report calendars that will be sent to traders upon request. The New York markets usually have more slippage than Chicago commodity markets, and estimated 100 per trade slippage and commodity broker commission deduction should be used when producing hypothetical testing results from a futures trading system. The New York markets have less restrictions on their floor brokers and customers orders are accepted on a 8220not held responsible8221 basis. Recent reports of 10-cents slippage in a slow silver futures market are not uncommon. For Chicago markets you can use 50 to 75 slippage and commission for testing purposes. 30. Hey Joe, I8217m never sure about trade position reversing. It is scary, isn8217t it The only reason to reverse a daily chart short term position is because the intra-day buying and selling pressures have reversed the short term trend direction. When only intra day trend changes, a reversal is not mandated unless longer-term time and price objectives have been satisfied. If the short term market trend does not change but a technical stop-order is generated, then a trade exit without a reversal is mandated. Powerful trading signals, like an outside daily or weekly vertical bar, a previous five-day resistance top or support bottom violation, demand immediate reversals. The above holds true for any time frame. If you are trading a 3-minute chart, and the trend reverses on the 1-minute price chart, its either time to get out of the market or time to consider reversing your market position. You are correct about reversing being scary. It most certainly is, and I would not suggest doing so unless you 1.) Know what you are doing. 2.) Have the stomach for it, sufficiently quick on your feet. Developing a stomach for trading position reversing takes practice and the self-assuredness that comes with the courage of your personal strength and convictions. Joe Ross is with TradingEducators UF. ORG is our Trademark - All Rights Reserved. This traders article is also copyrighted by Joe Ross amp Reprinted with permission. Some article additions, comments, enhancements and editing has been done by the UF website editor (in particular involving FX forex markets and forex traders), thus the entire traders article text is not all attributable to Mr Joe Ross, though most is contributed by Joe. Click-Below if looking for:
No comments:
Post a Comment